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股市的風險有哪些

時間:2019-09-04 12:14來源:網絡整理 作者:采集俠 點擊:

    

  股市風險是指買入股票后在預定的時間內不能以高于買入價將股票賣出,發生帳面損失或以低于買入代價賣出股票,造成實際損失。

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  股市風險的類型及相關防范策略

  一、系統性風險

  系統風險又稱市場風險,也稱不可分散風險。是指由于某種因素的影響和變化,導致股市上所有股票價格的下跌,從而給股票持有人帶來損失的可能性。系統性風險主要是由治、經濟及會環境等宏觀因素造成,投資人無法通過多樣化的投資組合來化解的風險。主要有以下幾類:

  1、政策風險

  經濟政策和管理措施可能會造成股票收益的損失,這在新興股市中表現得尤為突出。如財稅策的變化,可以影響到公司的利潤,股市的交易策變化,也可以直接影響到股票的價格。此外還有一些看似無關的策,如房改策,也可能會影響到股票市場的資金供求關系。

  2、利率風險

  在股票市場上,股票的交易價格是按市場價格進行,而不是按其票面價值進行交易的。市場價格的變化也隨時受市場利率水平的影響。當利率向上調整時,股票的相對投資價值將會下降,從而導致整個股價下滑。

  3、購買力風險

  由物價的變化導致資金實際購買力的不確定性,稱為購買力風險,或通貨膨脹風險。一般理論認為,輕微通貨膨脹會刺激投資需求的增長,從而帶動股市的活躍;當通貨膨脹超過一定比例時,由于未來的投資回報將大幅貶值,貨幣的購買力下降,也就是投資的實際收益下降,將給投資人帶來損失的可能。

  4、市場風險

  市場風險是股票投資活動中最普通、最常見的風險,是由股票價格的漲落直接引起的。尤其在新興市場上,造成股市波動的因素更為復雜,價格波動大,市場風險也大。

  防范策略:

  系統性風險對股市影響面大,一般很難用市場行為來化解,但精明的投資人還是可以從公開的信息中,結合對國家宏觀經濟的理解,做到提前預測和防范,調整自己的投資策略。

  二、非系統性風險

  非系統性風險一般是指對某一個股或某一類股票發生影響的不確定因素。如上市公司的經營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素,它們的變化都會對公司的股價產生影響。此類風險主要影響某一種股票,與市場的其它股票沒有直接聯系。主要有以下幾類:

  1、經營風險

  經營風險主要指上市公司經營不景氣,甚至失敗、倒閉而給投資者帶來損失。上市公司經營、生產和投資活動的變化,導致公司盈利的變動,從而造成投資者收益本金的減少或損失。例如經濟周期或商業營業周期的變化對上市公司收益的影響,競爭對手的變化對上市公司經營的影響,上市公司自身的管理和決策水平等都可能會導致經營風險,如投資者購買垃圾股或低價股(*ST)就可能承擔上市公司退市風險。

  2、財務風險

  財務風險是指公司因籌措資金而產生的風險,即公司可能喪失償債能力的風險。公司財務結構的不合理,往往會給公司造成財務風險。公司的財務風險主要表現為:無力償還到期的債務,利率變動風險,再籌資風險。形成財務風險的主要因素有資本負債比率、資產與負債的期限、債務結構等因素。一般來說,公司的資本負債比率越高、債務結構越不合理,其財務風險越大。

  3、信用風險

  信用風險也稱違約風險,指不能按時向股票持有人支付本息而給投資者造成損失的可能性。此類風險主要針對債券投資品種,對于股票只有在公司破產的情況下才會出現。造成違約風險的直接原因是公司財務狀況不好,最嚴重的是公司破產。

  4、道德風險

  道德風險主要指上市公司管理者的不道德行為給公司股東帶來損失的可能性。上市公司的股東與管理者之間是一種委托代理關系,由于管理者與股東追求的目標不一定相同,尤其在雙方信息不對稱的情況下,管理者的行為可能會造成對股東利益的損害。

  防范策略:

  對于非系統性風險,投資者應多學習證券知識,多了解、分析和研究宏觀經濟形勢及上市公司經營狀況,增強風險防范意識,掌握風險防范技巧,提高抵御風險的能力。

  三、交易過程風險

  在實際投資活動中,投資者還應防范交易過程中的風險。交易過程中的風險又分為交易行為風險和交易系統風險。

  (一)、投資交易行為

  隨著證券市場的發展,證券交易越來越復,因普通投資者個人知識有限、時間有限,很難全面適應這種變化,經常發生一些不該發生的損失。比如錯過配股繳款、忘記行權甚至選擇了非法的交易網點和交易方式等。還有一些風險是由券商違規造成,損失卻轉嫁到投資者身上,比如保證金被挪用、股票帳號被非法指定、股票被無理凍結等。

  防范策略:

  1、對開戶的券商要有清晰的了解,選擇一家信譽好的證券營業部,選擇券商應考慮的標準主要包括:合法性、公司規模、信譽、服務質量、軟硬件及配套設施、內部管理狀況。比如國信證券就是一家信譽卓著的知名券商。

  2、妥善保管好自己的交易密碼、資金帳號、股東代碼、身份證等個人身份資料,不要將交易密碼隨意告訴別人即使是證券公司的人;

  3、在開戶時留下準確的聯系方式包括手機、電話、通訊地址、電子郵件等,聯系方式變更時及時通知所在券商,以便證券公司在上市公司發布重要公告或其他市場重大事件時能及時通知到。

  4、經常登陸開戶證券公司網站和網上交易系統查詢了解自己擁有股票的公告信息、帳戶資金情況。

  5、考慮聘請所在券商專業投資顧問協助照看您的股票帳戶。

  (二)、交易系統風險

  為了方便投資者進行交易,證券公司往往都會提供多種交易方式供客戶使用,目前市場上存在的主要交易方式有網上交易、電話委托交易、營業網點現場柜臺自助交易、手機交易等。這些委托方式都存在以下共同的風險:

  1、由于技術設備原因造成交易委托功能不能使用或延誤、轉帳功能不能使用或延誤的風險。

  2、由于交易人數過多,存在交易系統繁忙、速度慢需要等待而延誤交易的風險;

  3、由于交易密碼、股東代碼、資金帳號等個人身份有關資料泄露,發生違背投資者意愿委托的風險。

  4、在以上各種交易委托過程中,因投資者錯誤或無效操作造成的損失;

  5、由于不可預測和不可控制的因素致使系統故障、設備故障、通訊故障、停電及其他突發事故導致不能交易等風險;

  另外,網上交易和手機交易還存在著一些比較特殊的風險:

  1、由于其他非證券交易使用人數過多而導致網絡繁忙、傳輸速度減慢,因此交易指令有可能會出現中斷、停頓、延遲、數據錯誤等情況。

  2、網上傳輸的數據有可能被某些個人、團體或機構通過某種非法渠道獲得,使得投資者的資料被非法竊取而造成損失。

  3、網上發布的證券行情信息及其它證券信息由于傳輸速度的原因可能滯后或由于其他不可預測的因素如黑客惡意攻擊,可能出現錯誤、誤導、延遲或被惡意修改,可能影響到投資者的投資行為而造成損失。

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